世界速讯：监管套利通俗理解_监管套利案例
发布时间：2023-06-30 21:53:50
来源：互联网
【资料图】
1、一、 如何通俗易懂地解释监管套利？最近银监会出台了 " 三违反，三套利 " 系列文件，大段篇幅提及监管套利，原文件中说 " 监管套利是银行业金融机构通过违反监管制度或监管指标要求来获取收益的套利行为 "。
2、通俗一点解释，我认为是一种经济目的一般可由多种交易手段达成。
3、由于监管层对不同的交易手段的合规性规定不同，因此金融机构可以采用能够达到规避监管规定、节省资本、少提拨备、规避信贷额度控制、扩大业务量等套利目的的交易手段。
4、举一个具体的例子，银行自营资金想投资非金融企业股权，有两种方法，一是直接购买企业股票，二是间接购买（例如银行先委托券商成立资管计划，该资管计划再来购买企业股票）。
5、实际上，直接购买是监管禁止的，那么银行可以通过间接购买达到自己的目的。
6、可以认为这就是监管套利。
7、二、 票据业务是如何进行监管套利？鉴于 " 三违反、三套利 " 文件基本已经列出近年来票据市场监管套利的基本情况，我们可以逐条进行分析。
8、（一）存在同业业务、票据业务、理财业务未按照 " 穿透性 " 原则和 " 实质重于形式 " 原则，准确进行会计核算、风险计量并足额计提资本的情况（二）转贴现卖出票据、卖断附带追索权的票据业务未按照规定计提资本（三）存在以拆分时段买入返售相同票据资产，减少风险资产占用（四）存在利用第三方机构，将票据资产转为资管计划，以投资替代贴现，随意调节会计报表并减少资本计提（五）存在利用票据业务，以票吸存虚增存贷款规模（六）通过违规办理同业代理转贴现业务，隐匿信贷资产规模（七）存在利用 " 卖断＋买入返售＋到期买断 "、" 假买断、假卖断 "、附加回购承诺等交易模式，调节信贷指标（八）与中介合作，离行离柜办理无真实贸易背景票据贴现非法牟利（九）通过票据业务为他行隐匿、消减信贷规模提供 " 通道 "第（六）、（七）项中的银行 B 提供通道（十）存在将本行票据业务完全授信给第三方非金融机构办理。
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